Analyse de l'impact de la situation au Moyen-Orient sur la chaîne de valeur de l'industrie de l'aluminium
1. Approvisionnement abondant en bauxite malgré la hausse des coûts de transport
La production nationale de bauxite en février s'est élevée à 4,7567 millions de tonnes, en baisse de 10,92 % par rapport au mois précédent, mais en hausse de 6,13 % sur un an, ce qui témoigne d'une offre intérieure abondante. Concernant les importations, notre pays a importé 14,67 millions de tonnes de bauxite en décembre, soit une diminution de 2,88 % par rapport au mois précédent et de 2,02 % sur un an, confirmant également une offre suffisante. Cependant, la hausse des coûts de transport, due à l'augmentation des prix du pétrole brut, a entraîné une augmentation progressive de ces coûts.
En termes de nouvelles capacités, l'augmentation de la production mondiale de bauxite en 2026 proviendra principalement de Guinée. Compte tenu de la hausse attendue de la production des entreprises locales ayant déjà démarré, repris ou étendu leur production, l'offre mondiale de bauxite devrait augmenter d'environ 40 à 50 millions de tonnes en 2026. En l'absence de perturbations réglementaires, l'offre de bauxite sur le marché devrait rester abondante en 2026.
2. La pression sur l'approvisionnement en alumine demeure, mais les coûts augmentent.
En février, la production chinoise d'alumine métallurgique s'est élevée à 6,6002 millions de tonnes, en baisse de 10,63 % par rapport au mois précédent et de 0,05 % par rapport à l'année précédente. Cette légère contraction de la production mensuelle globale s'explique par une importante réduction de la production opérée par une entreprise du nord du pays en milieu de mois, conjuguée à des opérations de maintenance et de modernisation des équipements réalisées par certaines entreprises, ainsi qu'à une réduction de la charge d'exploitation par d'autres dans le sud. En mars, certaines entreprises pourraient poursuivre leurs travaux de maintenance et de modernisation, et le secteur devrait entrer dans une phase de déstockage. Cependant, la mise en service progressive de nouvelles capacités de production dans le Guangxi compense partiellement cette baisse, et la capacité opérationnelle globale devrait afficher une lente tendance à la baisse.
En février, la production d'alumine métallurgique à l'étranger s'est élevée à 4,42 millions de tonnes, en baisse de 12,41 % par rapport au mois précédent et de 3,66 % par rapport à l'année précédente, ce qui indique une production relativement stable durant ce mois. Le 28 février, le conflit entre l'Iran et Israël s'est intensifié avec l'attaque de Téhéran, la capitale iranienne. À l'heure actuelle, aucune fermeture d'usine d'alumine n'a été signalée dans la région. Selon les statistiques de SMM, l'Iran ne possède qu'une seule usine d'alumine dotée d'une capacité de production de bauxite. En cas d'escalade des tensions géopolitiques, la production de cette usine pourrait être affectée, et des réductions ou des arrêts de production ne sont pas à exclure. Les données montrent que la production iranienne d'alumine est d'environ 250 000 tonnes et sa production de bauxite d'environ 650 000 tonnes. Sa production d'alumine ne peut satisfaire ses besoins nationaux en matière de production d'aluminium électrolytique, et elle dépend depuis longtemps des importations, l'Inde étant la principale source, représentant de 40 % à 80 % de ses importations totales d'alumine.
En termes de nouvelles capacités, une part importante des capacités de production d'alumine devrait encore être mise en service, tant au niveau national qu'international, en 2026. On estime que les nouvelles capacités nationales atteindront environ 15 millions de tonnes, principalement dans les provinces du Guangxi et du Hebei, tandis que les nouvelles capacités à l'étranger s'élèveront à environ 7,5 millions de tonnes, principalement concentrées en Inde. L'offre d'alumine est soumise à une forte pression.
En décembre, mon pays a exporté 205 900 tonnes d'alumine, soit une hausse de 22,56 % par rapport au mois précédent et de 9,35 % par rapport à l'année précédente, tandis que ses importations s'élevaient à 227 800 tonnes, en baisse de 1,98 % par rapport au mois précédent, mais en hausse de 1 389 % par rapport à l'année précédente. Les importations nettes en décembre ont atteint 21 900 tonnes. Le Moyen-Orient représente une part relativement faible des destinations des importations et des exportations d'alumine.
Concernant les stocks, au 5 mars, les stocks totaux d'alumine de mon pays s'élevaient à 5,722 millions de tonnes et continuaient d'augmenter. Cette hausse est principalement due aux stocks en transit et aux stocks portuaires, tandis que les stocks à terme ont dépassé 330 000 tonnes.
3. Perturbations de l'approvisionnement en aluminium électrolytique
La production nationale d'aluminium électrolytique en février s'est élevée à 3,46 millions de tonnes, en hausse de 3,6 % sur un an et en baisse de 8,91 % par rapport au mois précédent. En raison des congés du Nouvel An chinois, le taux d'activité global des industries en aval a diminué, et la part d'aluminium en fusion a également chuté de manière significative, reculant de 7,7 points de pourcentage à 64,4 % par rapport à janvier. Sur la base de ce taux, le volume de coulée de lingots d'aluminium électrolytique en Chine a progressé de 25,8 % sur un an et de 16,2 % par rapport au mois précédent. Avec le retour des jours normaux en mars, la production d'aluminium électrolytique devrait rebondir.
La production d'aluminium électrolytique à l'étranger a atteint 2,37 millions de tonnes en février, soit une hausse de 2,5 % sur un an. Les nouvelles installations de production d'aluminium électrolytique en Indonésie et en Angola ont poursuivi leur montée en puissance, entraînant une augmentation de 0,9 % de la production journalière moyenne à l'étranger par rapport au mois précédent. En mars, la capacité opérationnelle de ces installations devrait continuer de croître, mais des réductions ou des arrêts de production subsistent dans les usines d'aluminium du Mozambique.
En 2025, la capacité totale de production d'aluminium électrolytique au Moyen-Orient s'élevait à 6,92 millions de tonnes, pour une production effective d'environ 6,85 millions de tonnes, soit 9 % de l'offre mondiale de lingots d'aluminium. La demande annuelle d'alumine issue de la production d'aluminium électrolytique au Moyen-Orient était d'environ 13,75 millions de tonnes, tandis que sa capacité de production nationale n'était que de 4,35 millions de tonnes, ce qui nécessitait des importations importantes pour maintenir la production. Cependant, la stagnation du détroit d'Ormuz fait peser un risque de rupture d'approvisionnement en alumine pour la production d'aluminium électrolytique. Le 3 mars, en raison d'une pénurie de gaz naturel au Qatar, la coentreprise d'Hydro, Qatar Aluminium, a entamé un arrêt progressif de ses lignes de production d'aluminium. La capacité annuelle de production d'aluminium primaire de Qatar Aluminium est de 636 000 tonnes, et celle de ses ateliers de fonderie est de 664 000 tonnes. Le 4 mars, Bahrain Aluminium a été touchée par un cas de force majeure soudain, impactant l'exécution de ses contrats d'approvisionnement. La production d'aluminium électrolytique de Bahrain Aluminium en 2025 était estimée à 1,622 million de tonnes. Au 4 mars 2026, la production se poursuivait, mais la congestion du détroit d'Ormuz a perturbé les livraisons de lingots d'aluminium.
Sur le plan énergétique, les grandes usines d'aluminium du monde entier, alimentées principalement au gaz naturel (y compris le GNL), sont fortement concentrées au Moyen-Orient, suivies de quelques projets en Europe, en Amérique du Sud et en Afrique, représentant collectivement environ 13 % de la capacité mondiale de production d'aluminium électrolytique (environ 8 à 9 millions de tonnes).
En ce qui concerne les importations et les exportations, la Chine a importé 189 200 tonnes d'aluminium primaire en décembre, tandis qu'elle en a exporté 37 600 tonnes, ce qui représente un solde net d'importations de 151 600 tonnes. D'ici 2025, mon pays devrait importer 2,54 millions de tonnes d'aluminium électrolytique, dont 48 700 tonnes en provenance du Moyen-Orient, soit 1,9 % du total des importations.
4. Résumer
Globalement, la situation au Moyen-Orient n'a pas encore eu d'impact significatif sur l'offre mondiale de bauxite. Cependant, du point de vue du fret, la hausse continue du transport maritime a augmenté les coûts de transport de la bauxite, soutenant ainsi les prix du minerai importé. Concernant l'alumine, le Moyen-Orient étant un importateur net, les perturbations du transport ont entraîné une augmentation de l'offre en provenance d'autres régions. Toutefois, la hausse des prix de l'énergie et de la soude caustique a également contribué à soutenir les coûts de l'alumine. Quant à l'aluminium électrolytique, le Moyen-Orient est un exportateur net, et la situation géopolitique a un impact significatif sur les entreprises locales de production. Du point de vue de l'offre mondiale, cette situation a déjà eu un impact considérable sur l'offre d'aluminium électrolytique, ce qui accentue encore son influence.
À propos de Shanghai Nosinda Metal Co., Ltd
Shanghai Nosinda Metal Co., Ltd.L'entreprise possède des procédés de production éprouvés et une excellente équipe de recherche et développement. Son activité principale comprend les matériaux métalliques (cuivre, aluminium, acier inoxydable, acier au carbone), les équipements mécaniques, les conteneurs, ainsi que l'import-export de produits provenant de grandes usines nationales et internationales. Ses produits sont utilisés dans divers secteurs, notamment l'aérospatiale, le transport ferroviaire, la construction navale, l'électronique, l'emballage et l'imprimerie, le bâtiment et la décoration, et les énergies nouvelles, répondant ainsi aux besoins des clients de l'industrie de la transformation des métaux.
Contactez-nous
Web :www.nosindametal.com
E-mail:sales@nosindametal.com
Tél. : +86 155 0000 4100
Adresse : Zone A, 1er étage, Immeuble 104, n° 1-30, Allée 88, Route Minbei, District de Minhang, Shanghai, Chine